最新消息 / 境外基金？龐氏騙局？
發佈日期：2023-08-09
境外基金？龐氏騙局？
PTT鄉民問：「如果如果你在45歲前有一億元，你會怎麼配置？」https://www.ptt.cc/bbs/home-sale/M.1691494930.A.082.html
年輕時曾在香港當過幾年境外基金律師，有時覺得台灣民眾對於境外基金認識似乎相當薄弱。因為認識不足，當有龐氏騙局以境外基金當華麗包裝、招搖過場時，腦波弱的人就很容易被迷惑住。
首先，沒有一個有心經營的境外基金會標榜穩定配息又可100%保本的，沒有，就是沒有。連Bridgewater這種等級的避險基金都無法保持年年常勝了，為什麼你眼前的境外基金會有辦法穩定配息又保本？
再者，有心經營的基金通常會找個好的律師事務所寫出整套的基金架構、私募說明書(PPM)跟相關合約，通常也會有administrator (行政管理人) 跟保管機構(Custodian)，而且有知名會計師事務所每年簽證財報。搞龐氏騙局的，很多連這些專業機構能提供什麼服務都搞不清楚，遑論花錢聘請好的、等級夠的專業服務機構。這些專業服務機構也很怕捲入詐騙，本身就會篩選客戶，等於是幫你多做一層把關。這不是說一個境外基金有用這些專業服務機構就一定不會是詐騙，我就看過由專業受託機構來把關但最後仍是龐氏騙局的境外基金，但一個有心經營的基金連這些專業服務機構都沒用，你大概也不用太相信這個基金管理人的能力。
在亞洲地區，許多境外基金是在開曼設立。不過即使是在開曼設立，有心經營的基金很多會在香港跟SFC拿個九號牌或四號牌、跟新加坡金融貨幣管理局做個登記，或者在其他實體辦公室所在地的地方拿一個當地的正規牌照或資產管理公司登記。有時基金管理人不想拿牌照，專業機構也會要求基金管理人，並把這事作為持續提供服務的條件，畢竟基金管理人合法上岸對大家都有好處。
當然，即使你投到的是有心正當經營的境外基金，也不保證你不會虧錢。境外基金其實是一個高陣亡率的行業，而且起始規模越小的壽命越短，很多3年就陣亡。即使基金經理人過去有豐功偉業，這也不能保證什麼，不都跟你說過去的績效不代表未來的表現了嗎？
錢難賺，深夜平安回家睡覺最好，夢裡什麼都有。
(本文僅一般狀況的介紹及描述，非正式學術文章，亦非對個案的法律建議。讀者如有個案的法律建議需求，仍應獨立尋求律師提供建議。）
