作者：許杏宜律師

《證券交易法》是規範國內資本市場的重要法律，其中對「證券」的定義更是核心與基礎。了解證券的法律範圍，有助於投資人、企業及金融業者明確掌握相關權利與義務。

一、《證券交易法》對「證券」的基本定義

根據《證券交易法》第6條第1項規定：
「本法所稱有價證券，指政府債券、公司股票、公司債券及經主管機關核定之其他有價證券。」
此條文採用有限列舉與概括授權的立法方式，既指明主要證券種類，也授權主管機關依市場需求擴充證券範圍。

二、證券交易法下的「證券」類型

依據第6條及金融監督管理委員會（簡稱金管會）歷年函令，「證券」包含以下主要類別：

1. 公司股票
   包括普通股與特別股，代表股東對公司的所有權。
2. 公司債券
   涵蓋各類公司發行的債券，如可轉換公司債、無擔保或有擔保公司債。
3. 政府債券及金融債券
   包括中央政府公債、地方政府債券，以及銀行所發行的金融債券。
4. 其他經主管機關核定之證券
   主管機關可根據市場發展與金融創新，公告新增的可視為證券的金融商品。歷來經過核定的證券包含：
   • 台灣存託憑證（TDR）
   • 認購（售）權證
   • 受益憑證
   • 具證券性質的虛擬通貨
   • 指數投資證券（ETN）
   • 金融資產證券化受益憑證
   • 不動產證券化受益憑證
   • 華僑或外國人在台募集赴外投資的投資契約
5. 新股認購權利證書（第6條第2項）
6. 新股權利證書（第6條第2項）
7. 前述1至4類證券之價款繳納憑證及表明權利之證書（第6條第2項）

三、無實體證券的法律效力

值得注意的是，即使上述證券未實體印製，也仍視為有價證券（第6條第3項），這反映了電子化、無紙化趨勢對金融市場的影響。

結語
整體來說，證券交易法賦予主管機關（即金融監督管理委員會）權限，視市場發展及金融創新，公告新增可視為「證券」的金融商品。這項彈性設計，使法律得以因應多變的金融環境。


(本文僅一般狀況的介紹及描述，非正式學術文章，亦非對個案的法律建議。讀者如有個案的法律建議需求，仍應獨立尋求律師提供建議。）