許多創投(Venture Capital)或私募股權(private equity)基金客戶都會問我：如果要設境外基金，是要選哪個司法管轄區？開曼(Cayman Islands)？維京群島(British Virgin Islands, BVI)？百慕達(Bermuda)？根西(Guernsey Island)？曼島(Isle of Man)？

境外基金要設在哪裡，其實考量的因素非常多。甚至是要不要設境外基金，還是設立境內基金，本身就是一個大問題。

單就境外基金的世界來說，撇開美國因素不談，在亞洲，開曼群島在境外基金的司法管轄區有領先的競爭優勢。這一點，就連BVI律師都曾直言不諱。

許多投資客戶聽到會有疑惑，開曼群島的費用明明比較高啊？是的，在開曼群島設立境外基金的設立費用、年費跟法遵成本都比較高。但即使是這樣，開曼群島仍是境外基金的領先司法管轄區，在開曼群島設立的私人基金(private fund)數目仍遙遙領先其他地區。

當然，這不是說當你要設立境外基金時，一定只能選開曼，其他司法管轄區仍有其優點，你仍然可以根據你的需求來選擇。

另外，如果你有不少投資人是美國納稅人(US taxable investor)時，這時候幾乎都需要針對基金架構來做不同的處理，這時候也會影響到司法管轄區的選擇。

總而言之，境外基金設立在哪、用什麼架構設立，是一個複雜的問題，不能一概而論。跟你的律師好好討論，才能找出最佳方案。


(本文僅為知識的分享，非法律意見或對具體個案的建議。任何需要法律意見者應洽詢自己專屬律師。對於信賴本文所做的任何決策，本文作者概不負責。未取得本文作者書面同意前，不得轉載本文。)